Un ordine di chiusura (Close Order) è un ordine a mercato inviato dal comando di chiusura di una (close position) o più (close selected) posizioni. A seconda del lato della posizione, un ordine a mercato per chiudere può essere sia un ordine buy o sell.
Il close order è un ordine non-condizionato per le stesse motivazione dell’ordine di ingresso a mercato, cioè, Il prezzo di riferimento per l’esecuzione è il prezzo di mercato al momento in cui l’ordine di chiusura è creato e inviato, e il controllo slippage è disabilitato dal trader.
Inoltre, assumendo che nelle preferenze il controllo dello slippage non è selezionato per applicare il valore di default a tutti gli ordini a mercato, l’ordine di chiusura fissa uno slippage nascosto di 5 pip al momento.
Inoltre, l’ordine di chiusura si ritiene non-condizionato perché si applica a tutto l’ammontare della posizione o delle posizioni selezionate. L’ordine a questo punto può essere eseguito per intero, parzialmente o respinto.
L’ordine di chiusura può essere usato per rimuovere, ridurre o aumentare l’esposizione.
Parametri dell’ordine
Amount: l’ammontare dell’ordine di chiusura è l’ammontare della posizione selezionata e non può essere modificata dal traoder.
Slippage: il contrllo slippage è disattivato e assumendo il valore dello slippge di default non è attivato nelle preferenze, il valore settato è lo slippage nascosto.
Notifica Messsaggi
L’azione della chiusura di una posizione o di un gruppo di posizioni e le relative conseguenze sono riportate nel log dei messaggi. Activity log, trade log e nelle altre appropriate sezioni in caso di eseguito. Segue un esempio di un ordine di chiusura emesso dalla posizione #8863351
13:43:34 Order FILLED at 1.35075 CHF (#37556381 BUY 0.5 mil. EUR/CHF @ MKT) - Position #8863351
Closing order sent: BUY 0.5 mil. EUR/CHF @ MKT
Closing order sent: BUY 0.5 mil. EUR/CHF @ MKT
Processo invio ordini
Il comando di chiusura ordini si attiva cliccando col tasto destro del mouse sulla posizione selezionata nella finestra Position Structure o sullo strumento selezionato nella finestra Position Summary, selezionando l’opzione “Close position” e cliccando sul mouse.
Comando di chiusura posizione dalla finestra Position Structure per una singola posizione
Comando di chiusura posizione dalla finestra Position Summary per un singolo strumento (cambio)
ATTENZIONE: il comando di chiusura posizioni effettuato dalla finestra Position Summary chiuderà tutte le componenti l’esposizione senza alcuna considerazione alla direzione dei singoli componenti l’esposizione. Se l’esposizione è coperta (hedged), cioè, il sommario delle posizioni è composto da posizioni long e short, la chiusura delle posizioni chiuderà loro indipendentemente chiudendo le posizioni short con ordini a mercato buy e le posizioni long con ordini a mercato sell.
I trader sono incoraggiati a unire (merge) qualsiasi posizione hedged prima di chiudere le posizioni dalla finestra Position Summary. In questo modo si risparmia il costo dello spread e delle commissioni poiché solo l’esposizione netta negli strumenti selezionati richiederà una transazione di mercato per chiudere e in una sola direzione di mercato.
Una posizione perfettamente coperta, cioè, una esposizione flat, sarà liquidata con l’operazione di unione (merge)
Comando di chiusura posizione dalla finestra Position Structure per le posizioni selezionate
In questo esempio, entrambe le posizioni #8821301 e #8863355 saranno chiuse da un singolo comando (Close selected)
Comando di chiusura posizione dalla finestra Position Summary per gli strumento (cambi) selezionati
In questo esempio, tutte le posizioni individuali dell’esposizione in EUR/CHF, GBP/USD e EUR/JPY satranno chiuse con un singolo comando (Close selected).
ATTENZIONE: il comando di chiusura posizioni effettuato dalla finestra Position Summary chiuderà tutte le componenti l’esposizione senza alcuna considerazione alla direzione dei singoli componenti l’esposizione. Se l’esposizione è coperta (hedged), cioè, il sommario delle posizioni è composto da posizioni long e short, la chiusura delle posizioni chiuderà loro indipendentemente chiudendo le posizioni short con ordini a mercato buy e le posizioni long con ordini a mercato sell.
I trader sono incoraggiati a unire (merge) qualsiasi posizione hedged prima di chiudere le posizioni dalla finestra Position Summary. In questo modo si risparmia il costo dello spread e delle commissioni poiché solo l’esposizione netta negli strumenti selezionati richiederà una transazione di mercato per chiudere e in una sola direzione di mercato.
Processo di esecuzione
Un close order non-condizionato è inviato al server del Marketplace e girato alla fonte di liquidità che ha il miglio prezzo disponibile a quel momento. A questo punto l’ordine può essere pienamente eseguito, parzialmente eseguito o respinto.
La ragione del respingimento risiede nell’evenienza che in quel momento il prezzo di mercato non soddisfaceva più le condizioni fissate al momento dell’invio del market order. Non-condizionato non vuol dire che l’ordine sarà eseguito a qualsiasi condizione di prezzo. Infatti, se cosi fosse, gli ordini correrebbero il rischio di essere eseguiti anche se il mercato fosse molto lontano da quello che il trader ha visto quando ha inviato l’ordine.
Si ricorda che un ordine non-condizionato di chiusura non deve per forza essere eseguito a qualsiasi condizione di prezzo. Infatti, se così fosse, gli ordini rischierebbero di essere eseguiti anche se il mercato si trovasse molto distante rispetto il trader ha inviato l’ordine. C’è un ritardo tra l’istante che l’ordine è inviato e l’istante che raggiunge il Marketplace. Questo ritardo è il più breve possibile, ma non può essere zero. E, il mercato non ha memoria della situazione di quando è stato inviato l’ordine.
Di conseguenza, il sistema fissa un valore massimo di slippage negativo anche sui market order non-condizionati dove il controllo dello slippage è disabilitato dal lato del trader. Questo valore è fisso ed è sempre lo stesso per tutti i trader e per tutti i market order quando il controllo dello slippage è disabilitato sulla piattaforma del trader.
Tutto ciò per prevenire eseguiti che siano molto lontani dal prezzo per cui il trader ha agito o lontani dal prezzo generale del mercato.
Per evitare esecuzioni multiple di un unico ordine, ogni ordine è girato ad una fonte di liquidità che ha il miglior prezzo, ma una fonte alla volata. L’ordine non può essere tratta simultaneamente da più fonti di liquidità o controparti.
A differenza dell’ordine a mercato, l’ordine di chiusura sarà reiterato finché la posizione originale non viene completamente chiusa. Il trader deve comunque seguire attentamente il processo di chiusura dell’ordine, specialmente quando sono coinvolte grosse posizioni.
È probabile che le posizioni di grande dimensione saranno chiuse dopo diverse esecuzioni parziali ed è saggio che il trader segua questo processo
Requisiti margine
I requisiti del margine per un ordine di chiusura non-condizionato sono calcolati quando l’ordine è inviato per l’esecuzione. Di solito, la chiusura di una operazione aperta ha spesso la conseguenza di ridurre o rimuovere l’esposizione globale di un conto. Questo significa che i requisiti margine sono soddisfatti in tali casi poiché la riduzione dell’esposizione netta aumenta il margine disponibile, ovvero, la “free trading line”.
Comunque, le esposizioni hedged possono creare situazioni dove la chiusura di alcune posizioni comporta l’aumento dell’esposizione globale netta di un conto. In tali casi, la chiusa delle posizioni è proibita se il corrispondente aumento dell’esposizione non è coperto dal margine..
La parte dell’ordine di chiusura coperta dall’attuale margine sarà inviata per l’esecuzione, mentre la rimanente parte dell’ordine sarà respinta. Per poter chiudere a questo punto, il trader dovrà unire (merge) le sue posizioni hedged, interamente o in parte, e chiudere la rimanente esposizione netta e la nuova esposizione coperta.
